کدام صنایع در آینده مورد توجه بازار سهام هستند؟

شرکت‌ها و صنایع بازار سرمایه از نظر سودآوری، بیشترین میزان سود را در ۴، ۵ سال گذشته داشته‌اند و پیش‌بینی می‌شود سال آینده نیز شرایط برای این شرکت‌ها بهتر از امسال باشد.

 به گزارش سایت نساجی امروز به نقل از بهمن تحلیل، بخش فلزات‌اساسی با سهم ۴۰ درصدی از افزایش ارزش بازار، بیشترین تاثیر را بر افزایش ارزش بازار داشته‌اند و صنایع حوزه استخراج کانه‌های فلزی و محصولات شیمیایی به ترتیب با ۳۰ و ۲۴ درصد سهم از افزایش ارزش بازار در رده‌های دوم و سوم قرار دارند.

به تایید تحلیلگران، با فرض ثبات نرخ در بازار جهانی و گذر از این مقطع زمانی، گروه‌های صادرات‌محور و دلاری مانند فلزات‌اساسی، کانه‌های فلزی، فرآورده‌های نفتی، پتروشیمی و هلدینگ‌ها همچنان موثرترین نمادها و گروه‌ها در تعیین جهت بازار خواهند بود، از این رو، می‌توان اهداف بالاتری را برای شاخص ترسیم کرد.

فشار عرضه‌های پایان سال 

انتشار نیافتن پیش‌بینی درآمد شرکت‌ها برای سال آینده که می‌توانست روشن‌کننده مسیر راه شرکت‌ها و صنایع باشد شرایطی را ایجاد خواهدکرد که در ۲تا ۳ ماه آینده فقط اطلاعات مکتوب بازار گزارش‌های ماهانه باشد.

از این رو، نبود اطلاعات می‌تواند بازار را تا پایان فروردین و اوایل اردیبهشت ۱۳۹۷ با خلأ اطلاعاتی روبه‌رو کند که خود می‌تواند عاملی برای کند شدن روند صعودی بازار در کوتاه‌مدت باشد.

سیدسلمان نصیرزاده، مدیر تحلیل یک موسسه اقتصادی با بیان این مطلب درباره روند بازار در روزهای پایانی سال گفت: هرچه به پایان سال نزدیک‌تر می‌شویم، فشار عرضه بیشتر ازسوی نهادهای دولتی و صندوق‌هایی مانند تامین‌اجتماعی، بازنشستگی و... با هدف تامین نقدینگی پایان سال تقویت خواهد شد و این اقدام در این مقطع زمانی می‌تواند به تحرک کمتر بازار در نمادهای بزرگ منجر شود.

وی افزود: با فرض نبود رخدادهای غیرمنتظره (بیشتر سیاسی) و ثبات بازار جهانی در سال ۹۷، شاهد رشد ۳۰ تا ۵۰ درصدی سود شرکت‌های صادرات‌محور و شاخص‌ساز خواهیم بود؛ از این رو محاسبات نشان می‌دهد در صورت ادامه این روند، چشم‌انداز شاخص در مسیر ۱۴۰ هزار واحدی ترسیم خواهد شد.

این تحلیلگر بازار سرمایه معتقد است با تحقق این موضوع‌ها و تاثیر رشد نرخ‌های جهانی بر شاخص بهای کالاها، شاهد تاثیر تورم کنترل‌شده بر صنایع ریالی نیز خواهیم بود و با اعطای افزایش نرخ به صنایعی که بازار داخلی دارند، می‌توان گفت این نوع صنایع نیز سال آینده رفته‌رفته به چرخه صنایع مورد توجه بازار سهام بپیوندند که این امر شرایط مساعد بازار سهام را در صنایع بیشتری بسط و گسترش خواهد داد.

نصیرزاده با مرور مهم‌ترین رویدادهای دومین هفته کاری بازار سرمایه در بهمن، گفت: در این‌باره می‌توان به لغو معامله بلوک ۱۵/۸ درصدی ایران‌خودرو اشاره کرد که دلیل این مهم، صلاحیت نداشتن خریدار اعلام و در نهایت سبب شد سهام ایران‌خودرو چهارشنبه۱۱ بهمن با فشار فروش روبه‌رو شود.

وی افزود: در بخش مقررات، براساس پیشنهاد کانون کارگزاران و تصویب سازمان بورس، از ۱۵ بهمن دوره زمانی تسویه معاملات سهام از ۳ به ۲ روز کاهش خواهد یافت که این تصمیم می‌تواند به افزایش نقدشوندگی بازار کمک شایانی کند و ریسک تسویه وجوه را کاهش دهد.

این فعال بازار سرمایه درباره روند بازار ارز، اظهار کرد: در این بازار پس از یک وقفه کوتاه‌مدت همچنان شاهد التهاب و کمبود عرضه ازسوی بانک مرکزی هستیم. پس از آنکه نرخ دلار در یک دوره زمانی کوتاه به مرز ۴۵۰۰ تومان کاهش یافت، دوباره در هفته‌ای که گذشت سیر صعودی در پیش گرفت و به محدوده ۴۷۰۰ تومان نزدیک شد و بر التهاب این بازار افزود.

برخی فعالان بازار ارز بانک مرکزی را عامل این نوسان‌ها اعلام می‌کنند. نصیرزاده درباره آخرین تحولات بازار جهانی نفت، گفت: در بازار جهانی نفت نرخ این کالا دوباره به ۷۰ دلار رسید. بر این اساس و بنابر گزارش EIA (ارزیابی اثرات زیست‌محیطی)، ذخایر تجاری نفت خام در ایالات متحده برای نخستین بار پس از ۱۰ هفته، افزایش یافت.

وی ادامه داد: این موجودی‌ها هفته گذشته شاهد رشد ۸/۶ میلیون بشکه‌ای بوده و درحال‌حاضر، مجموع آن به ۴/۴۱۸ میلیون بشکه رسیده اما در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته نشان‌دهنده موفقیت توافق اوپک در کاهش میزان ذخایر در خاک امریکا است.

به گفته این تحلیلگر بازارهای کالایی، درباره بازار کامودیتی‌ها، بحث تمدید ۲ ماهه محدودیت ۵۰ درصدی تولید فولاد مطرح شده است. نصیرزاده تصریح کرد: این مهم در صورت تایید و اجرا می‌تواند از کاهش نرخ جلوگیری کند و محرک تازه‌ای برای بازار به شمار رود.

از سوی دیگر ادامه کاهش سطح موجودی در انبار فلزات لندن عامل رشد۴ درصدی نرخ جهانی «روی» به ۳۶۰۰ دلار در «تن» شده است و نرخ مس نیز با افزایش دوباره، به کانال ۷۱۰۰ دلار در «تن» وارد شد. در مجموع در بازار جهانی ثبات حکمفرماست و این موضوع، خبر مهمی برای بازار سهام است که در میان‌مدت می‌تواند چشم‌انداز مثبتی را ترسیم کند.

بیشترین تاثیر بر ارزش بازار 

بیشترین میزان رشد ایجاد شده در بورس اوراق بهادار تهران در امسال مربوط به محصولات شیمیایی، کانه‌های فلزی و فلزات اساسی بوده است.

این صنایع از جمله صنایعی هستند که به‌طور مستقیم یا غیرمستقیم تحت‌تاثیر نوسان‌های نرخ ارز بوده و افزایش سودآوری و ارزش آنها تحت‌تاثیر افزایش نرخ ارز و محصولات است.

ارزش بازار بورس اوراق بهادار تهران در مدت سپری شده از امسال حدود ۲۳ درصد افزایش یافته و از ۱/۲۸۳هزار میلیارد ریال در ابتدای سال به ۱/۵۷۹ هزار میلیارد ریال رسیده است؛ این در حالی است که در این مدت شرکت‌های بورسی سودی حدود ۱۳۲ هزار میلیارد ریال را بین سهامداران خود تقسیم کرده‌اند.

بخشی از تغییرات ارزش بازار به واسطه ورود شرکت‌های جدید و خروج برخی شرکت‌ها از بورس اوراق بهادار تهران و افزایش سرمایه شرکت‌ها و بخشی دیگر در نتیجه تغییر ارزش سهام شرکت‌های موجود در بورس بوده است. به گزارش بهمن تحلیل، بخش فلزات اساسی با سهم ۴۰ درصدی از افزایش بازار، بیشترین تاثیر را بر افزایش ارزش بازار داشته‌اند و صنایع حوزه استخراج کانه‌های فلزی و محصولات شیمیایی به ترتیب با ۳۰ و ۲۴ درصد سهم از افزایش ارزش بازار در رده‌های دوم و سوم قرار دارند.

صنعت مخابرات نیز با ۵۰/۹۶۰ میلیارد ریال کاهش در مدت سپری شده از سال، بیشترین کاهش ارزش بازار را بین صنایع بورسی داشته است.

 صنعت فرآورده‌های نفتی با ورود شرکت‌های جدید به آن و افزایش ارزش آنها در سال، بیشترین افزایش ارزش را بین شرکت‌های بورسی تجربه کرده و ارزش آن نسبت به ابتدای سال، ۱۵۰ درصد بیشتر شده است. استخراج کانه‌های فلزی و محصولات شیمیایی نیز به ترتیب با ۸۷ و ۵۵ درصد افزایش ارزش، در رده‌های بعدی قرار دارند. بیشترین کاهش ارزش مربوط به صنعت مخابرات و خودرو بوده که ارزش هر کدام از آنها ۳۳ درصد نسبت به ابتدای سال کاهش یافته است. اتفاق‌های رخ داده باعث شده رتبه‌بندی صنایع مختلف از نظر ارزش بازار در سال، دستخوش تغییرات قابل‌توجهی شود.

در ابتدای امسال، صنایع فلزات اساسی، بانک‌ها و مخابرات به ترتیب با ۱۸، ۱۷ و ۱۲ درصد سهم از ارزش بازار، ۳ صنعت نخست بورس بودند، این در حالی است که درحال‌حاضر صنعت فلزات اساسی، محصولات شیمیایی و بانک‌ها به ترتیب با ۲۲، ۱۳ و ۱۳ درصد از ارزش بازار ۳ صنعت نخست بورس به شمار می‌روند.

صنعت مخابرات نیز در این مدت با ۴ پله سقوط در رده هفتم قرار دارد. براین اساس و با توجه به تغییرات مشاهده شده می‌توان گفت، اگرچه بورس در این مدت سپری شده از سال، از رشد مناسب ۳۳ درصدی برخوردار بوده اما این رشد به‌طور متعادل در تمام صنایع رخ نداده است.

بیشترین رشد ایجاد شده در بورس اوراق بهادار تهران در امسال مربوط به صنعت محصولات شیمیایی، کانه‌های فلزی و فلزات اساسی بوده است. این صنایع از جمله صنایعی هستند که به‌طور مستقیم یا غیرمستقیم تحت‌تاثیر نوسان‌های نرخ ارز بوده و افزایش در سودآوری و ارزش آنها تحت‌تاثیر افزایش نرخ ارز و محصولات است.

البته در بررسی افزایش سودآوری این صنایع این نکته حائز اهمیت است که تغییرات نرخ در آغاز، فقط بر نرخ فروش محصولات این صنایع تاثیرگذار بوده و نهاده‌های تولید آنها بر اثر تغییرات نرخ ارز افزایش نیافته و این امکان وجود دارد که در ادامه با تغییر قوانین و مقررات، نرخ مواد اولیه و نهاده‌های تولید نیز افزایش یابد.